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毒爱纯男:马丁·沙利文:“黯然下课”

发布时间:2018-11-24 来源:成功保险网

沙利文是继花旗、美林、Wachovia之后又一名因次贷危机“放逐”的掌门人。他的“辞退费用”是3500万美元。

马丁·沙利文档案

学历指数

★★★☆☆

从业经验

★★★★★

17岁开始在AIG工作,由一名保险办事员做起,2 0 0 5年升为A I G首席执行官,在AIG服务了37年,于今年因次贷危机离开AIG。

3年前,当从AIG柜员做起的马丁·沙利文终于坐上该集团CEO位置时,他或许不会想到,3年后,他终究抵不住美国次贷危机的波及,黯然“下课”,更想不到,这艘美国的保险巨轮会走向沉没边缘,受政府托管。而今年是沙利文在美国国际集团度过的第37年。

主导AIG

1968年,AIG开始由格林伯格统帅,并于一年后上市。从那之后,它实现了爆炸式的增长,格林伯格为此也赢得了“超级CEO”的不朽形象,他带领的AIG向世界敞开大门,并给投资者创造着疯狂的回报。

然而一切都在2005年结束,纽约州总检察官斯皮策调查AIG后,指控其虚夸财务业绩、操纵股价。而对所有指控,富于魅力但也令员工感到恐怖的格林伯格断然否认、态度不屑。

不过在强劲的监管风潮袭击下,格林伯格的陨落是必然的。为能尽早修复与监管机构、投资者及客户的关系,收拾烂摊子的沙利文靠着脚踏实地的风格快速行动。沙利文在AIG已经待了35年,他了解第一手的公司文化,包括哪些是公司能力所及的、哪些不是。作为一个内部人,沙利文同时又有着外部人的眼界和视野,他并不惧怕颠覆过去的某些传统。

攘外必先安内。沙利文主导AIG修补了内部各项规章制度,并制定了强制性的退休界限等改革。他在任期第一年就增加了6位新董事,以确保其董事会中的多数来自于外界。

2006年4月,沙利文带领所有董事、以及高级管理团队进行了为期2天的室外聚会。“我们审查了业务的各个方面,包括关键的战略、目标和挑战,从而保证我们对业务的良好理解。”沙利文介绍说,现在的董事会互动性很高,有大量的开放式对话。沙利文本人和董事会的关系也与其前任形成鲜明对比。

此外,AIG分拆了主席和首席执行官的角色,由纳斯达克的前老板弗兰克·扎布(FrankZarb)出任非执行主席。“我很适应主席和首席执行官角色的分拆,与弗兰克共事令人愉快,并且不会妨碍AIG的业务运作,这也让我能完全聚焦于推动公司业务前进。”沙利文认为,这种变化也是美国公司未来的发展趋势。

就弗兰克·扎布的继任者人选问题,沙利文还任命了一名首席风险官,并向一些大型公共养老基金,如美国公民自由联盟(AmericanCivil Liberties Union)的投资主管征求意见。

对外,沙利文到宾夕法尼亚州的哈里斯堡、佛罗里达州的塔拉哈西、以及特拉华州的多佛,亲自修补与监管机构的关系。

2006年2月9日,美国联邦和纽约州监管当局终于宣布与AIG达成和解协议:AIG将以16.4亿美元了结美国联邦及州政府当局向其提起的财务欺诈及其他指控,这也几乎是美国历史上单一公司与监管当局达成的最大一笔和解交易。

同一时间,沙利文向AIG遍布全球的员工发出一封邮件:“我们已经采取了大量的措施改善我们的会计、财务报告、投诉和公司治理,我们会继续在这些领域投入更多的精力。我们承诺在保险市场上,整个AIG的商业活动将透明和公开。这一和解有巨额的金额,我可以保证,AIG具有足够的资金来源和流动性来解决赔偿的资金。”

作为和解协议的一部分,AIG还同意将保留独立顾问三年,独立顾问将负责评估AIG在财务报告等内控方面的充足性,并对内控体系的改进提出建议。

开放谦逊的领导风格

当被问道“AIG的危机是如何让你成为一个领袖的?”这个问题时,沙利文回答说:“我们从危机中脱险,并还能保持着相对较好的状态,这归因于组织文化,还有整个团队的团结一致、决心和果断精神。”

这就是沙利文,他在回答时的谦虚让人很难把他与世界顶尖大公司的CEO角色联系起来。或许,这种谦虚与他卑微的出身密不可分。

沙利文在伦敦东区的工人阶级环境中长大,父亲是伦敦东部达格南区福特汽车工厂的领班。沙利文16岁辍学,几乎没有学历,是一个不拘礼节、不善社交的人。但他说,他永远不会忘记自己卑微的出身,也不会忘记自己如何在AIG找到第一份工作。

沙利文与生俱来的谦虚让他与员工打成一片,AIG的人都亲切地称他为“马丁”。“抨击员工不是他的风格,”一位AIG的执行官说,“他非常尊敬其他人的优势和劣势。”

“我的风格相当开放,我相信我知道如何最大限度地发挥人的作用。”沙利文解释说,“当你是橄榄球队队长时,有些人你要搂着他的肩膀说话,有些人你真得给他一脚,但你得小心,因为同一种风格不会对每个人都有效。”

AIG另一位高管则补充说,“马丁是一个非常好的咨询者,但他也是富于决断性的。他会说:‘我想要知道每个人的意见。'但他知道什么时候该停止讨论做决策。”很显然,沙利文既留心巩固AIG一贯所倡导的企业家文化和勇于冒险的传统风格,也在试图改变被他前任的“开明式专制”(enlightened despotism)所支配的企业文化。

重新聚焦业务

尽管仍面临着众多挑战,但沙利文表示:“我们又恢复了对业务的高度聚焦,这不是说过去我们丢失了聚焦点,而是现在我们可以较少地分心。”

对于业务的聚焦,沙利文有自己的看法。“AIG要建立以一般保险、生命和退休服务、金融服务和资产管理为主的核心业务。”而多元化也是AIG的显著特点。“我对公司的愿景是,在多元化的基础上增长,并确保业务组合与产品的平衡。”

尽管AIG在130个国家和地区有业务,但在很多市场上还是很小的玩家。对此,沙利文表示,要提升在这些地域的保险和退休产品的收入。与花旗相比,AIG一向具有一种声誉,即它喜欢在新兴市场中坚持到底。未来几年,中国会是AIG的重要市场。AIG已经幸运地在广东省和江苏省拿到省许可证,新增加了17000万潜在新客户。有段时间,沙利文曾在5个月之内4次到中国,他希望AIG能成为中国的市场领导者和最有利可图的保险商。

沙利文对自己的计划十分开诚布公,他要在企业家眼光和冒险家之间找到平衡,但同时不违反监管机构的规定。他形象地描述,“在早上3点,我经常思考的一件事是,一个凳子是否有第5条腿?是否还有其它的什么能对AIG的增长做出贡献?”尽管“第5条凳子腿”还未出现,但毋庸置疑,这会是一个永远盘旋在沙利文脑袋中的问题。

回忆这些经历,沙利文不无感慨:“因为有了那些以自己的生命贡献于组织的人,才使我们得以成功度过难关。”他注视着办公室中

的那张睡椅,那是他和他的同事们都曾用过很多次的。“我只想努力以自己做榜样来领导大家。而这一切都是你无法渴望通过培训来获得的体验。”

新的审计危机

自从接任A I G总裁一职以来,5 3岁的马丁·沙利文就致力于让AIG变得更透明,希望将其从当时的审计丑闻中脱离出来,他用了一整年时间处理这场危机。之后,过了不到一年的安生日子,一桩新的审计问题又让沙利文陷入困境。

2008年2月11日,AIG提交美国证监会的8-K文件中指出,外部审计师发现其内部审计存在“重大缺失”。

AIG曾在2007年12月份安抚投资者,称其10月、11月两个月份在CDS上的亏损只有10亿美元左右,损失“仍然在可控范围内”。但是现在,这个亏损数字已经翻了接近4倍。信息披露当日,AIG在纽约股票交易所的股价下跌12%,降至每股44.74美元。这是自1987年10月19日“黑色星期一”股灾以来的最大单日跌幅。

同时,穆迪、标准普尔以及惠誉三家评级机构将AIG的评级降至展望,此外,标准普尔还宣称,“如果审计损失为公司带来市场困扰的话,还将进一步降低该公司的评级。”

导致可能亏损的产品是为CDO(抵押贷款债券)提供信用保护的CDS(CreditDefaultSwaps)合约,又称信贷违约掉期合约。据日盛国际商业银行提供的信息,在合约期内,如果被担保产品没有出现信用违约,客户将向担保方支付固定成本来获得违约风险的保护,相对地,一旦被担保产品出现信用违约,则担保方将向客户支付违约造成的损失。

AIG担保的CDO产品约为624亿美元。

业内人士认为,之所以出现这种审计错误,是因为AIG最初的估值标准是按照一揽子C D O的价格,并通过跟踪次级债证券指数调整CDO的价值。但是当CDO价值出现亏损时,AIG的亏损并不是直接与CDO相对应,而是与手中的CDS合同相对应,因为AIG并非直接持有CDO,而是直接持有担保这一产品的掉期合同。

问题的关键在于:如何为这种产品估值?据分析师介绍,即使在正常情况下,这种高度专业的金融衍生工具被使用的频率也不高,因此对其定价较为困难,而在市场不确定性增加时,这种产品的交易量将缩窄,因此导致定价更为困难。

分析人士认为,对于AIG而言,目前的状况可能会变得更加痛苦,因为以后AIG不得不用同样的标准对同类产品进行评估。

吉美信贷分析师卡瑟琳·珊莉在一份分析报告中说:“AIG奋力将格林伯格年代的审计及监管问题割离并在此迈出了一大步,但是近期内部控制的‘重大缺失’又重新破坏了投资者对它的信心。”

标准普尔分析师凯瑟琳·西弗尔特认为这次事件不仅危及到沙利文的地位,还让人怀疑起AIG的商业模式,特别是它背离主流保险业的扩张模式。

沙利文已经开始与董事会商讨是否开始战略转型,必要时甚至缩减公司的规模。

沦为次贷危机的牺牲品

在这次美国次贷危机中,很多保险公司未能幸免,马丁·沙利文领导的AIG也可谓损失惨重。

AIG对住宅抵押市场的投资额占到了公司全部资产的11%,此外还设置了专门机构从事一些绝大多数保险公司不愿意参与的和次贷有关的风险较大的交易。再加上AIG本身的庞大、复杂,当次贷危机袭来的时候,它很难抽身。2007年,AIG盈利62亿美元,才不到2006年盈利的一半。第四季度的亏损达到了52.9亿美元。而今年第一季度,其亏损额高达78亿美元,高于去年第四季度的50亿美元。连续两个季度亏损,还是AIG自1969年上市以来的头一次。AIG大部分盈利亏损都源于与次级债相关的减计,而就在2007年12月,沙利文还曾安慰投资者称,资产减计依然“可控”。

在过去的一年中,AIG的股价更是下跌逾50%。2008年初至今,AIG的股价缩水了41%,为道琼斯30种工业股中表现最差的股票。

寄希望于马丁·苏利文的美国国际集团,并没有在他的带领下走出泥潭,反而受美国次贷危机波及,迫于股东的压力,公司的首席执行官马丁·沙利文黯然“下课”。

时下,他已在美国国际集团度过了37年。美国国际集团2008年6月15日宣布,现任首席执行官马丁·沙利文被免职,由花旗银行前高管罗伯特·维尔伦斯坦德(RobertWillumstad)接任,任命立即生效。据悉,他的“辞退费用”可能达到3500万美元。在美国国际集团网站发布的公告中写着:“我们感谢沙利文在过去37余年中对AIG所作的贡献,以及2005年接任CEO一职,带领AIG走出困境。”

沙利文由此成为继花旗、美林、Wachovia换帅后又一名被“放逐”的掌门人。

其实,早在今年5月12日,AIG公司的三名股东便向董事会递交了一份措辞严厉的信件,表示公司风险控制失控,投资者信心丧失,董事会应该采取措施提高管理。就在这封信之后,维尔伦斯坦德与AIG董事会有了第一次会面。6月12日,三名股东再次递交信件,呼吁董事会“立即采取措施”。

3天后,维尔伦斯坦德接任了沙利文首席执行官的职位。马丁·沙利文结束了他在AIG的服务。■

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